Economía de la Empresa

En los negocios, en la empresa (sea esta una megaempresa multinacional, una mediana, una pequeña o sólo un emprendimiento económico personal) se habla el lenguaje económico, el lenguaje del dinero. Por ello la mayoría de las decisiones empresariales requieren la utilización de datos financieros y contables.

A continuación vamos a realizar un análisis Económico y Financiero de dos empresas propuestas por la cátedra luego de haber visto el vídeo Situación Financiera vs. Situación Económica (https://www.youtube.com/watch?v=t0tb4ZHmWcU) y haber analizado los conceptos desarrollados por el documento PDF Indicadores Económicos y Financieros.

Análisis Económico y Financiero de la Empresa 1

A. ¿Cómo está la Empresa?

Patrimonio de la Empresa

ACTIVO TOTAL = ACTIVO CORRIENTE + ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO TOTAL = $255.466 + $111.972 = $367.468

PASIVO TOTAL = PASIVO CORRIENTE + PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO TOTAL = $58.952 + 0 =$58.952

PATRIMONIO NETO = ACTIVO TOTAL - PASIVO TOTAL

PATRIMONIO NETO = $367.468 - $58.952 = $308.516

B. ¿Cómo está el Negocio?

Indicadores de Negocio y Empresa

RENTABILIDAD DEL ACTIVO (ROA) = PRODUCCION / ACTIVO = 88.181/367.468 = 0,23

El retorno del negocio en función al riesgo total asumido es del 23%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO (ROE) = UTILIDAD NETA / VENTAS * VENTAS / ACTIVOS * ACTIVOS / PATRIMONIO

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO (ROE) = 88.191/242.299 * 242.299/367.468 * 367.468/308.516 = 1.19

UTILIDAD = RESULTADO POR PRODUCCIÓN - COSTO FINANCIERO

UTILIDAD = $88.191

1. Margen de ventas: Utilidad/Ventas.

2. Rotación: Ventas/Activo.

3. Factor multiplicador: Activos/P. Neto.

Según la relación entre el ROA y el ROE se detecta que el negocio no es rentable.

C. ¿Cómo es el endeudamiento?

Indicadores de Endeudamiento y Solvencia

SOLVENCIA = ACTIVO TOTAL / PASIVO TOTAL

SOLVENCIA = 367.468/58.952 = 6,23

La empresa puede cubrir 6 veces aproximadamente con el total de sus recursos, el total de sus deudas.

ENDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

ENDEUDAMIENTO = 58.952/308.516 = 0.19

El endeudamiento de la empresa es del 19% con respecto a su patrimonio.

CALIDAD DE DEUDA = PASIVO CORRIENTE / PASIVO TOTAL

CALIDAD DE DEUDA = 58.952/58.952 = 1

La totalidad de la deuda es de corto plazo. Es igual a 1 lo que significa que la empresa tendrá mayor presión para cancelar sus pasivos dentro del año.

DEUDA ESTRUCTURAL = PASIVO TOTAL NO AMORTIZADO

La empresa no puede amortizar nada de su pasivo total.

D. ¿Cómo es el respaldo de su deuda?

RESPALDO = ACTIVO NO CORRIENTE / ACTIVO TOTAL

RESPALDO = 111.972/367.468 = 0.30

El 30% de los activos no se rotan en el negocio. El respaldo se considera débil.

CAPITAL DE TRABAJO NETO = ACTIVO CORRIENTE + PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO NETO = $255.466 + $58.952 = $314.418

El capital genuino que posee la empresa es de $314.418.

E. ¿Cómo es la situación financiera?

Indicadores de Liquidez

LIQUIDEZ - RAZÓN CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

LIQUIDEZ - RAZÓN CORRIENTE = 255.466 + 58.952 = 4.33

La empresa posee gran liquidez para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo. Hay mayor posibilidad de que la empresa consiga cancelar las deudas a corto plazo.

PRUEBA ÁCIDA = ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLE / PASIVO

PRUEBA ÁCIDA = 255.466/58.952 = 4.33

La empresa posee gran capacidad mediante sus activos corrientes para cancelar sus obligaciones corrientes.

Análisis Económico y Financiero de la Empresa 2

A. ¿Cómo está la Empresa?

Patrimonio de la Empresa

ACTIVO TOTAL = ACTIVO CORRIENTE + ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO TOTAL = $10.539.194,78 + $26.595.118,11 = $37.134.312,89

PASIVO TOTAL = PASIVO CORRIENTE + PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO TOTAL = $10.781.009,24 + 24.229.239,55 = $35.010.284,79

PATRIMONIO NETO = ACTIVO TOTAL - PASIVO TOTAL

PATRIMONIO NETO = $37.134.312,89 - $35.010.284,79 = $2.124.064,10

B. ¿Cómo está el Negocio?

Indicadores de Negocio y Empresa

RENTABILIDAD DEL ACTIVO (ROA) = PRODUCCION / ACTIVO = 2.488.019,95/37.134.312,89 = 0,06

El retorno del negocio en función al riesgo total asumido es del 6%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO (ROE) = UTILIDAD NETA / VENTAS * VENTAS / ACTIVOS * ACTIVOS / PATRIMONIO

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO (ROE) = 2.488.019,95/11.107.409,79 * 11.107.409,79/37.134.312,89 * 37.134.312,89/2.124.064,10 = 1.17

UTILIDAD = RESULTADO POR PRODUCCIÓN - COSTO FINANCIERO

UTILIDAD = $2.488.019,95

1. Margen de ventas: Utilidad/Ventas.

2. Rotación: Ventas/Activo.

3. Factor multiplicador: Activos/P. Neto.

Según la relación entre el ROA y el ROE se detecta que el negocio no es rentable.

C. ¿Cómo es el endeudamiento?

Indicadores de Endeudamiento y Solvencia

SOLVENCIA = ACTIVO TOTAL / PASIVO TOTAL

SOLVENCIA = 37.134.312,89/35.010.284,79 = 1.06

La empresa puede cubrir 1 vez aproximadamente con el total de sus recursos, el total de sus deudas. Esto es lo mínimo para considerarse solvente.

ENDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

ENDEUDAMIENTO = 35.010.284,79/2.124.064,10 = 16.48

El endeudamiento de la empresa es del 16.48% con respecto a su patrimonio.

CALIDAD DE DEUDA = PASIVO CORRIENTE / PASIVO TOTAL

CALIDAD DE DEUDA = 10.781.009,24/35.010.284,79 = 0.30

El 30% de la deuda es a corto plazo. Lo que significa que la empresa está holgada con respecto a sus pasivos dentro del año.

DEUDA ESTRUCTURAL = PASIVO TOTAL NO AMORTIZADO

La empresa no puede amortizar nada de su pasivo total.

D. ¿Cómo es el respaldo de su deuda?

RESPALDO = ACTIVO NO CORRIENTE / ACTIVO TOTAL

RESPALDO = 26.595.118,11/37.134.312,89 = 0.71

El 71% de los activos no se rotan en el negocio. El respaldo se considera fuerte.

CAPITAL DE TRABAJO NETO = ACTIVO CORRIENTE + PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO NETO = $10.539.194,78 + $10.781.009,24 = $21.320.204,02

El capital genuino que posee la empresa es de $21.320.204,02.

E. ¿Cómo es la situación financiera?

Indicadores de Liquidez

LIQUIDEZ - RAZÓN CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

LIQUIDEZ - RAZÓN CORRIENTE = 10.539.194,78/10.781.009,24 = 0.97

La empresa no posee liquidez para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo. La Empresa no tiene posibilidad de cancelar las deudas a corto plazo.

PRUEBA ÁCIDA = ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLE / PASIVO

PRUEBA ÁCIDA = 10.539.194,78/10.781.009,24 = 0.97

La empresa no posee la capacidad mediante sus activos corrientes para cancelar sus obligaciones corrientes.

Qué es más importante, ¿lo económico o lo financiero?

La situación financiera de una persona hace referencia al efectivo que dispone en lo inmediato (liquidez) mientras que la situación económica se refiere al conjunto de bienes que integran su patrimonio (solvencia). Consideramos que las dos situaciones son importantes tenerlas presente, también depende de la maduración de la empresa para enfrentar situaciones de no liquidez e insolvencias.

Pero si hay que dar prioridad a una, llegamos a la conclusión de que estar bien financieramente es más importante que estar bien económicamente, ya que si estamos bien posicionados en la primera situación podremos hacer frente a nuestras obligaciones a corto plazo y la empresa va a poder subsistir hasta lograr una holgura económica.

Bibliografía:

Alberto Galdeano y Juan Marcos Olivero Vila. Herramientas Empresariales - Indicadores Económicos y Financieros. AACREA. https://www.crea.org.ar/